Trump i la IA xinesa marcaran el rumb de l'economia global el 2025, segons CaixaBank AM

• L'escenari actual de “muntanya russa” derivat de les últimes decisions de l'Administració Trump podria no arrossegar a la resta del món si les economies reaccionen amb rapidesa i de manera coordinada

• El 2025 serà un any en què s'imposarà una gestió tàctica activa. Passem del lema ‘comprar caigudes’ a ‘vendre pujades i comprar amb por’

Donald Trump “va seriosament”. Les polítiques econòmiques del president dels Estats Units han generat una reacció contundent en els mercats internacionals, plantejant riscos significatius per al creixement global.

Jorge Colomer, director general adjunt i director d'Inversions, i Santiago Rubio, director de l'àrea d'Estratègia d'Inversions de CaixaBank AM, han analitzat en una xerrada conjunta l'acompliment del primer trimestre del 2025, marcat per la inauguració de la nova administració als Estats Units; una administració que, juntament amb la Intel·ligència Artificial, marcaran el rumb de l'economia global durant tota la resta de l'any.

(vídeo en castellà)

Per als experts de CaixaBank AM, les noves mesures sota l'Administració Trump han provocat una volatilitat extrema en el mercat financer, amb un comportament tipus “muntanya russa” que reflecteix la incertesa davant la nova política a l'altra banda de l'Atlàntic.

La política ultranacionalista de l'administració Trump ha imposat la pujada més gran d'impostos des de la Segona Guerra Mundial, que podria afectar significativament el consum i la producció i augmentar el risc de recessió als EUA. Però aquest escenari podria no arrossegar la resta del món si les economies reaccionen amb rapidesa

Santiago Rubio

Per part seva, Alemanya ha iniciat un canvi fiscal radical per contrarestar les repercussions negatives. A més, s'anticipen respostes similars al Canadà, la Xina i el Japó, amb polítiques fiscals més actives davant l'impacte de la frenada americana, que podria evitar una recessió global.

Aquesta reacció coordinada és essencial per neutralitzar els efectes potencialment disruptius d'una política fiscal restrictiva estatunidenca

Santiago Rubio

IA xinesa

D'altra banda, els mercats emergents s'han vist afectats per un seguit de canvis estructurals importants, provocats per l'efecte de la regulació tecnològica. Especialment a la Xina, els avenços en intel·ligència artificial estan accelerant la productivitat global i compensant la falta d'accés a xips, amb matemàtics xinesos descobrint rutes alternatives per a la innovació i demostrant que la implementació de la intel·ligència artificial és més barata del que imaginàvem.

Per als experts de CaixaBank AM, aquestes innovacions no només representen una oportunitat de creixement, sinó també una amenaça competitiva per a economies que no adaptin les seves infraestructures tecnològiques. Així, el repte per als inversors és capitalitzar aquestes possibilitats sense perdre de vista els riscos inherents a les transicions tecnològiques.

Encara que els EUA podrien veure un estancament en la seva promoció tecnològica interna, altres països tindran accés més fàcil a aquestes eines avançades. Això planteja un marc competitiu on la innovació pot convertir-se en el catalitzador per a una nova onada de creixement en regions importadores de tecnologia, amb Europa al capdavant

Jorge Colomer

Tendències d'inversió per al 2025

Davant d’aquest panorama, Colomer i Rubio coincideixen que els possibles efectes econòmics de la política estatunidenca a curt i llarg termini creen un escenari que obliga a un replantejament en les tàctiques tradicionals d'inversió, emfatitzant la necessitat de projectes pragmàtics i reactius. El 2025 serà un any en què s'imposarà una gestió tàctica activa.

Passem del lema ‘comprar les caigudes’ a ‘vendre les pujades i comprar amb por’. Aquest canvi exigeix un balanç entre agilitat i estratègia fixada, amb especial èmfasi en no fer grans moviments que desviïn del perfil inversor establert.

Santiago Rubio

En aquest escenari d'alta volatilitat, es recomana als inversors evitar moviments extrems fora del seu perfil de risc, i confiar en l'agilitat del gestor davant un entorn on els mercats poden reaccionar de forma abrupta i sense avís previ.

És necessari un canvi en la mentalitat inversora, promovent l'adaptabilitat sense deixar de mantenir una adreça clara

Jorge Colomer

El 2025 serà clau per avaluar com els mercats globals responen als desafiaments polítics i econòmics, amb una tensió constant entre el pessimisme generat per l'increment del proteccionisme i l'optimisme impulsat per la tecnologia, els estímuls fiscals i la reducció de costos energètics.