Caixabank (Anar a Inici)
Imprimeix la pàgina
24 de Febrer de 2025
|
min de lectura
PRODUCTES FINANCERS
El mercat de finançament sindicat va reaccionar en el segon semestre de 2024
El mercat de finançament sindicat va reaccionar en el segon semestre de 2024
El mercat de finançament sindicat va reaccionar en el segon semestre de 2024
El mercat de préstecs sindicats, tant nacional com internacional, va tenir un començament d'any una mica tímid a causa de l'entorn macroeconòmic, cosa que va fer que el mercat es mostrés caut tant a l'hora d'invertir com a la de finançar. No obstant això, a partir de la segona meitat de l'exercici, el ritme d'operacions va anar incrementant-se, finalitzant l'any amb un increment de volums significatiu.
En el segment corporatiu, l'activitat s'ha centrat principalment en refinançaments d'operacions existents que han predominat per sobre d'operacions noves, aprofitant l'entorn macroeconòmic favorable en termes de tipus d'interès i liquiditat del mercat.
En el finançament de projectes, ha destacat l'arribada de noves tecnologies relacionades amb la transició energètica (punts de càrrega per a vehicles elèctrics, plantes per a la fabricació de bateries, estacions per a la venda d'energia provinent del desaprofitament, etc.) que comporten nous riscos que han obligat a adaptar les estructures de finançament a la nova realitat.
Equip de Structured Finance de CIB CaixaBank: Virginia Gómez, Jose Luis Mora, Pablo Pérez-Montero, Susana García, Daniel Martín Hass, Gloria Ribas, Borja Marina, Juan Carlos Calle, Marisa Cobos i Thibaud Ollivier.
Des de l'equip de Structured Finance de CIB (Corporate & Investment Banking) CaixaBank afirmen que “durant 2024 hem assistit a un increment en la tendència de les entitats d'originar per distribuir”. L'increment del consum de capital fruit de nous requeriments regulatoris (Basilea IV) ha provocat que un gran nombre d'entitats hagi decidit implementar polítiques destinades a alliberar capital que van des de la desintermediació pura en mercat secundari, a altres vies més sofisticades, com són les titulitzacions sintètiques, l'establiment d'aliances amb inversors institucionals o la implementació de trams amb cobertura ECA.
Les principals operacions
CaixaBank ha tingut un paper actiu en diverses operacions significatives durant 2024 en diversos segments:
Segment corporatiu
L"entitat va participar en el refinançament de deute d"adquisició dels fons IFM i GIP sobre les accions de Naturgy, amb dues operacions de 1.760 milions i 1.500 milions d"euros respectivament. A més, CaixaBank va tenir un rol rellevant (co-assegurador i bookrunner) en la fusió de les companyies de telecomunicacions Masmovil i Orange, amb un finançament de 6.000 milions d"euros.
Segment de Commercial Real Estate
CaixaBank va destacar amb el finançament verd de 40 milions d"euros a favor de BaSID (Barcelona Science Innovation District) per finançar el primer hub privat científic i d"innovació a Barcelona. També va sobresortir el finançament de 40 milions d"euros per al projecte de Lagoom Living, destinat a construir a Màlaga la primera Smart City espanyola d"habitatge protegit.
Segment Energia
CaixaBank va liderar el refinançament de la cartera de renovables a Espanya amb el Project Miura, consistent en un finançament de 750 milions d"euros per al portfoli d"actius fotovoltaics de Sonnedix.
Expectatives per a 2025
Des de l'equip de Structured Finance de CIB CaixaBank esperen que 2025 sigui un any de continuïtat respecte a la darrera meitat de l'exercici 2024, amb un entorn macro estable i afavoridor, però sense perdre de vista que persisteixen riscos geopolítics, com són les eleccions previstes a Alemanya, la situació política a França o la influència de la nova administració Trump en el mercat europeu.
La relaxació del cicle inflacionista viscut en els darrers anys i per això la baixada de tipus d"interès afavorirà en àmbits o segments com l"activitat de M&A, els refinançaments o el finançament d"actius en l"àmbit immobiliari
Addicionalment, CaixaBank continuarà potenciant l'enfocament ESG amb un ambiciós objectiu establert en el Pla Estratègic 2025-2027 que consisteix en la mobilització de 100.000 milions d'euros en finances sostenibles, incrementant així l'objectiu fixat en el Pla Estratègic anterior.
